분산투자 — 계란을 한 바구니에 담지 않는 이유

핵심 한 줄

분산투자는 서로 다르게 움직이는 자산을 섞어, 한 곳이 무너져도 전체가 함께 무너지지 않게 하는 전략입니다. 기대수익은 지키면서 변동성을 낮추는, 드문 '공짜 점심'입니다.

왜 작동하나 — 상관관계

주식이 빠질 때 채권·금이 버텨주면 포트폴리오 낙폭이 완화됩니다. 핵심은 같이 움직이지 않는(상관관계 낮은) 자산을 섞는 것. 비슷한 자산만 여러 개 담으면 분산 효과가 약합니다.

분산의 3가지 축

• 자산군: 주식·채권·현금·실물(금·부동산).
• 지역: 한국·미국·신흥국 등.
• 시간: 한 번에 몰지 않고 나눠 사기(분할매수).

한계도 알자

위기 때는 자산들이 함께 떨어지기도 합니다(상관관계 상승). 또 과도한 분산은 수익을 평균에 묶어 둡니다. 분산은 '안 망하기'를 위한 것이지 '대박'을 위한 도구가 아닙니다.

요약

분산은 미래를 못 맞히는 우리가 살아남는 방식입니다. 맞히려 하지 말고, 틀려도 견디게 설계하는 것 — 그게 분산의 정신입니다.